상대강도지수란?
기본적으로 기술적 분석 (Technical Analysis)는 과거의 시장 패턴을 분석하여 미래의 시장 동향을 예측하는 것입니다. 다양한 금융 시장에서 트레이더들은 자신만의 방식으로 다양한 보조 지표와 도구들을 사용하여 시장 패턴을 분석하려고 노력하며 시장 패턴 분석을 위해서는 다양한 도구가 쓰이는데 상대강도지수 (Relative Strength Index, RSI) 지표는 가장 흔하게 쓰이는 보조 지표 중 하나입니다.
RSI 지표는 1978년 웰스 와일더 (J. Welles Wilder Jr.)라는 주식 트레이더가 개발했으며 현재까지도 더 개선된 형태로 다양한 시장에서 쓰입니다. 웰스 와일더는 와일더의 기술적 분석 입문이라는 책을 집필하고 그 책에서 RSI뿐만 아니라 파라볼릭 SAR, Average True Range, Average Directional Index 같은 보조지표도 같이 소개했습니다.
정확한 정의로는 가격의 상승압력과 하락압력 간의 상대적인 강도를 나타내는 지표입니다. 즉, RSI는 가격의 유동 크기뿐만 아니라 가격의 움직임 속도도 측정합니다. RSI가 클 수록 가격의 상승추세가 크다는 것을 의미하고 RSI가 작을 수록 가격의 하락추세가 크다는 것을 의미합니다.
RSI 공식
아래는 RSI 계산을 위한 설정값 및 공식입니다.
U= 전 시간대 가격보다 현재 시간대 가격이 상승할 때의 상승폭
D= 전 시간대 가격보다 현재 시간대 가격이 하락할 때의 하락폭
AU= 일정기간 N 동안의 U의 평균값
AD= 일정기간 N 동안의 D의 평균값
RS= AU/AD
RSI= AU/(AU+AD) × 100 = RS/(RS+1) × 100
RSI 시그널= RSI의 이동평균선
위 공식의 RS는 일정 기간동안의 가격 상승폭 평균을 가격 하락폭 평균으로 나눈 값이며, RSI는 이를 0에서 100 사이로 바꾼 값입니다. 그리고 여기서 N은 보통 14 (차트 설정 시간대에 따라 단위 다름. 예를 들어, 1시간 차트면 14시간)을 사용하는 것이 권장되며 RSI 시그널을 추가한다면 이동평균선의 기간은 설정에 따라 달라집니다. 기본 설정값은 14이지만 시장의 특성에 따라 기간을 줄이거나 늘려서 민감도를 높거나 낮게 설정할 수 있습니다. 즉, N이 7일일때는 21일일때보다 가격 변동에 더 민감하게 반응합니다.
공식을 말로 풀어서 설명하자면, 가격이 일정시간 동안 유지한 평균 손실로 일정기간동안 가격이 가졌던 평균 이득을 나눈 다음 0에서 100까지의 설정된 숫자에서 그 강도를 표시합니다. RSI가 높을 수록 최근의 상승폭이 하락폭에 비해 크다는 뜻이며 매매량 자체를 나타내지는 않습니다.
RSI 지표 해석 방법
매우 간단합니다. RSI는 50을 기준으로 50 이상이면 매수세 우세 50 이하는 매도세 우세입니다. RSI가 70 이상이면 과매수상태라 보시면 되고 30 이하면 과매도 상태라고 해석하시면 됩니다. 단, 단기 트레이딩을 하시는 경우 70/30 대신 80/20을 이용할 수도 있습니다. 그리고 RSI가 시그널선을 상향돌파하면 단기적 매수세 증가, 하향돌파하면 단기적 매도세 증가라고 해석하시면 됩니다.
RSI 다이버전스
RSI는 다이버전스를 포착하기에도 좋은 지표입니다. 다이버전스에 대해서는 이후에 더 자세히 알아보겠지만 기본적인 내용을 말씀드리자면, 상승 다이버전스에서는 RSI가 상승하지만 가격이 하락하는 동안 운동성이 증가하여 조만간 상승 추세로의 전환이 있을 가능성이 높다는 것을 암시합니다.
반대로, 하락 다이버전스에서는 RSI가 하락하지만 가격이 상승하면서 운동성이 하락하여 조만간 하락 추세로의 전환이 있을 가능성이 높다는 것을 암시합니다. 다이버전스는 좋은 매매 신호가 될 수도 있지만 추세가 강할 때 다이버전스를 무시하며 가격이 움직일 수 있기 때문에 크게 손해를 보는 경우도 있습니다.
RSI 활용법
가장 고전적인 방법은 RSI 70이상 과매수 구간일 때는 매도를 하고 RSI 30이하 과매도 구간일 때는 매수를 하는 방법이 있습니다. 하지만, 변동성이 높은 시장의 경우 RSI가 70 이상에서 오히려 가격 상승이 높을 때가 많으며 그렇기 때문에 RSI가 70에 도달했을 때 매수를 하고 RSI가 70이하로 떨어질 때 매도를 하는 전략도 있습니다. 마찬가지로 RSI가 30에 도달했을 때 매도를 하고 RSI가 30 이상으로 돌파하면 매수를 할 수도 있는데 과매수/과매도 구간에 대한 매매 전략은 시장의 변동성 및 모멘텀에 따라 상황에 맞게 설정하는 것을 권장드립니다.
과거 차트에 각 매매 전략을 적용하여 분석한 뒤 자신에게 맞는 전략을 비교해보는 것을 추천드립니다. 70/30을 기준으로 삼지 않고 50을 기준으로 삼을 수도 있습니다. RSI가 50 이상인 경우 매수세가 더 강한 것이므로 RSI가 50 이상 유지를 할 때까지 보유를 하는 것도 방법이 될 수 있습니다.
해당 차트를 보시면 RSI가 최하점일 때 매수를 하고 RSI가 최고점일 때 팔 수 있지 않을까라고 생각하실 수도 있지만, RSI는 후행지표이기 때문에 최고점/최저점의 예측은 불가능합니다.
위 차트를 보시면 RSI가 70이상일 때도 계속 가격이 상승했다는 것을 아실 수 있습니다. 그러므로 무조건 과매수 기간이라고 해서 매도를 하는 것이 아니라 해당 차트처럼 모멘텀이 강할 때는 RSI가 50이상이면 계속 홀딩을 하는 것도 좋은 전략이라 볼 수 있습니다.
마치며
RSI는 어디까지나 후행지표입니다. 과거의 움직임을 보여주는 도구이기 때문에 100% 맹신해서도 안되고 데드크로스나 골든크로스가 나타났다고 하여 확실한 추세전환을 의미하는 것은 아닙니다. RSI는 보조지표 중 하나로 사용할 것을 권장드리며 여러 시간대의 RSI를 확인하는 것도 좋은 방법이 될 수 있습니다.
